Часть 1: Что такое Cash Flow?
Cash flow (кэш фло, или денежный поток) — это термин, описывающий движение денег, проходящих через компанию, включая их поступления и расходы. На языке бухгалтерии «денежный поток» отражает то, сколько средств зашло и вышло из бизнеса за определённый период.
Три вида денежных потоков : операционный, инвестиционный и финансовый.
У каждого есть своя функция, и они важны для анализа состояния компании.
| Вид потока | Краткое описание | Пример |
|---|---|---|
| Операционный | Основные доходы и расходы компании | Продажа товаров, аренда |
| Инвестиционный | Денежные потоки от инвестиций | Покупка оборудования |
| Финансовый | Финансирование и задолженности | Выплата дивидендов, кредиты |
Часть 2: Классификация и виды денежных потоков
Денежные потоки делятся на несколько типов в зависимости от их источника и назначения. Как уже было сказано, есть три основных вида: операционный , инвестиционный и финансовый денежные потоки. Давайте рассмотрим их подробнее.
Операционный денежный поток
Операционный денежный поток — это средства, полученные от основной деятельности компании, которые включают поступления от продаж товаров и услуг, а также расходы, связанные с их производством и продажей. Это сердце бизнеса: если операционный денежный поток в плюсе, компания живёт и развивается. Если он падает в минус, пора искать проблемы в самом бизнесе.
| Показатель | Сумма (руб.) |
|---|---|
| Выручка от продаж | 1,200,000 |
| Себестоимость | -800,000 |
| Коммерческие и управленческие расходы | -150,000 |
| Прочие операционные доходы | 50,000 |
| Чистый операционный денежный поток | 300,000 |
Инвестиционный денежный поток
Этот вид денежного потока связан с инвестиционной деятельностью компании. Он включает траты на покупку активов, продажу ненужного оборудования, вложения в новые проекты. Инвестиционный денежный поток нередко бывает отрицательным, особенно в периоды активного расширения. И это нормально! Основная цель инвестиций — создание будущего дохода.
| Показатель | Сумма (руб.) |
|---|---|
| Покупка оборудования | -500,000 |
| Продажа оборудования | 100,000 |
| Приобретение патентов, лицензий | -150,000 |
| Чистый инвестиционный денежный поток | -550,000 |
Финансовый денежный поток
Финансовый денежный поток — это деньги, поступающие в результате привлечения средств от инвесторов, акционеров или кредиторов, а также выплаты долгов и дивидендов. Он помогает оценить, насколько эффективно компания управляет долгами и обязательствами.
| Показатель | Сумма (руб.) |
|---|---|
| Привлечение инвестиций | 600,000 |
| Выплата процентов по займам | -50,000 |
| Выплата дивидендов | -100,000 |
| Чистый финансовый денежный поток | 450,000 |
Часть 3: Отличие денежного потока от чистой прибыли
Часто компании ошибочно принимают денежный поток за чистую прибыль. Однако чистая прибыль — это конечный результат финансовой деятельности компании после уплаты налогов и расходов, который отображается в отчёте о прибылях и убытках, а денежный поток — это движение денег через компанию, отражаемое в отчёте о движении денежных средств (ОДДС).
| Параметр | Чистая прибыль | Денежный поток |
|---|---|---|
| Учёт начислений | Учитываются | Не учитываются |
| Цель | Показывает прибыль компании | Показывает реальное движение денег |
| Документ | Отчёт о прибылях и убытках | Отчёт о движении денежных средств |
Часть 4: Какие типы денежных потоков важно отслеживать компании?
Для успешного управления финансами важно отслеживать:
- Операционный денежный поток — оценивает доходность основной деятельности.
- Чистый денежный поток — показывает общую рентабельность.
- Свободный денежный поток (FCF) — остаток средств после всех необходимых расходов, который можно направить на развитие или выплаты акционерам.
Регулярный анализ этих показателей позволяет компании следить за финансовым здоровьем и оперативно принимать решения по управлению потоками.
Часть 5: Как анализировать и вести денежный поток?
Для анализа можно использовать следующие инструменты:
- Прогнозирование и планирование — составление бюджета на основе предыдущих периодов.
- Коэффициентные показатели — например, коэффициент покрытия долгов, который показывает, насколько компания способна погашать долги.
- Анализ изменений денежных потоков по видам деятельности — помогает выделить, какой из потоков нуждается в оптимизации.
Часть 6: Как рассчитать денежный поток?
Существует два основных метода расчета чистого денежного потока (ЧДП): прямой и косвенный . Каждый из них используется в зависимости от целей анализа и доступных данных.
Прямой метод расчета ЧДП
Прямой метод основан на суммировании всех поступлений и вычитании всех выплат компании за определенный период. Он помогает получить четкое представление о потоках денежных средств от операционной деятельности.
Формула прямого метода:
ЧДП = Поступления — Выплаты
| Показатель | Сумма (руб.) |
|---|---|
| Продажи товаров и услуг | 1,200,000 |
| Аренда | 100,000 |
| Зарплата | -400,000 |
| Оплата коммунальных услуг | -50,000 |
| Прочие расходы | -150,000 |
| Чистый операционный денежный поток | 700,000 |
Косвенный метод расчета ЧДП
Косвенный метод начинается с чистой прибыли и включает корректировки, которые учитывают нераспределенные доходы и расходы, например, амортизацию, изменения дебиторской и кредиторской задолженности.
Формула косвенного метода :
ЧДП = Чистая прибыль + Неденежные расходы — Неденежные доходы \ Изменения в оборотном капитале
| Показатель | Сумма (руб.) |
|---|---|
| Чистая прибыль | 500,000 |
| Амортизация | 50,000 |
| Изменения в дебиторской задолженности | -20,000 |
| Изменения в кредиторской задолженности | 30,000 |
| Чистый денежный поток | 560,000 |
Часть 7: Оценка показателя ЧДП
Чистый денежный поток (ЧДП) показывает, сколько средств остаётся у компании после всех поступлений и выплат.
Положительное значение ЧДП свидетельствует о том, что компания генерирует достаточно средств для покрытия обязательств и дальнейшего развития.
Отрицательный ЧДП может указывать на нехватку ликвидности и необходимость дополнительных источников финансирования.
| Тип ЧДП | Что это означает? |
|---|---|
| Положительный | Компания эффективно управляет денежными потоками и генерирует прибыль. |
| Отрицательный | Может сигнализировать о проблемах с ликвидностью или о потребности в реинвестировании. |
Часть 8: Как рассчитать чистый денежный поток?
Для расчета чистого денежного потока можно использовать следующую формулу:
Чистый денежный поток = Операционный поток + Инвестиционный поток + Финансовый поток
| Вид потока | Сумма (руб.) |
|---|---|
| Операционный | 700,000 |
| Инвестиционный | -200,000 |
| Финансовый | 100,000 |
| Чистый денежный поток | 600,000 |
Часть 9: Отчет о движении денежных средств (ОДДС) с разбивкой по видам деятельности
| Вид деятельности | Показатель | Сумма (руб.) |
|---|---|---|
| Операционная | Поступления от продаж | 1,200,000 |
| Выплаты поставщикам | -800,000 | |
| Инвестиционная | Покупка оборудования | -300,000 |
| Продажа активов | 100,000 | |
| Финансовая | Привлечение кредитов | 500,000 |
| Выплата дивидендов | -50,000 | |
| Итого | Чистый денежный поток | 650,000 |
Часть 10: Как улучшить управление Cash Flow
Чтобы оптимизировать денежные потоки, можно предпринять такие шаги:
- Регулярный анализ денежных потоков — ежемесячное или квартальное обновление ОДДС.
- Оптимизация кредиторской и дебиторской задолженности — стремитесь ускорить платежи клиентов и отсрочить оплату поставщикам.
- Контроль за расходами — тщательное управление операционными и капитальными затратами.
- Увеличение положительного операционного потока — возможно, пересмотр ценовой политики или развитие новых рынков.
Эти шаги помогут компании эффективно управлять cash flow и повышать свою финансовую устойчивость!
